Meta lança oferta de US$ 35 bilhões em ações para financiar IA e prevê mais US$ 60 bi

A Meta lançou nesta segunda (26) duas ofertas públicas de ações que somam cerca de US$ 35 bilhões para bancar a infraestrutura de inteligência artificial. São cerca de US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A e cerca de US$ 12,5 bilhões em ações depositárias de preferenciais conversíveis obrigatórias.

Quem tem BDRs da Meta na B3 ou ações da empresa nos Estados Unidos fica exposto à diluição. O tamanho dela depende de quantas ações forem de fato emitidas e do preço final, que a empresa ainda não fixou. Ao preço de cerca de US$ 636 por ação em negociação pré-mercado nesta segunda, os US$ 22,5 bilhões da parcela Classe A equivalem a cerca de 35 milhões de ações. Isso é perto de 1,4% das ações em circulação, segundo cálculo do FinanceFeeds.

Dinheiro entra só mais adiante

A parcela Classe A usa contratos de venda futura com o Morgan Stanley e o Goldman Sachs. A Meta emite as ações para os compradores a termo e recebe o dinheiro em uma ou mais datas, até 19 de novembro de 2027. Já as preferenciais viram um número variável de ações Classe A por volta de 15 de agosto de 2029, se não forem convertidas antes.

Os dois bancos coordenam as ofertas. Eles também podem comprar, em até 30 dias, mais US$ 3,375 bilhões em ações ordinárias e 37,5 milhões de ações depositárias. A oferta é pública, sem grupo fechado de investidores. Nvidia, AMD e Broadcom indicaram interesse em comprar até US$ 5 bilhões em ações Classe A, mas sem compromisso: qualquer uma pode comprar mais, menos ou nada.

Programa de US$ 60 bilhões fica para 2027

A Meta planeja ainda um programa de venda gradual no mercado de cerca de US$ 60 bilhões em ações Classe C, previsto para o primeiro trimestre de 2027, depois que essas ações começarem a ser negociadas. A empresa disse que ainda não há acordo firmado nem termos definidos.

A captação ocorre num ciclo de gastos pesado. A Meta projeta investimentos de capital de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões em 2026. Em 30 de setembro, tinha US$ 82,45 bilhões em caixa e títulos, pouco acima da dívida de longo prazo de US$ 80,92 bilhões.

Os recursos vão para fins corporativos gerais, incluindo infraestrutura de IA. A operação corre nos mercados dos EUA, sem anúncio de efeito direto sobre empresas ou projetos no Rio Grande do Sul. O preço e a taxa de dividendo das preferenciais serão definidos na precificação das ofertas. A opção de compra adicional dos bancos vale por 30 dias.